Фильм «Хоббит: Пустошь Смауга» — это вторая часть трилогии про приключения Бильбо Бэггинса, хоббита, который ввязался в опасное путешествие с гномами и волшебником Гэндальфом.
Всё начинается с того, что Бильбо, Гэндальф и тринадцать гномов под предводительством Торина Дубощита продолжают свой поход к Одинокой горе, где спит дракон Смауг и хранится куча сокровищ, включая Аркенстон — драгоценный камень, который нужен Торину, чтобы объединить гномов. Они уже сбежали от орков и Азога, их главного врага, но опасность всё ещё за каждым углом. Фильм стартует с флэшбэка: мы видим, как Гэндальф встречает Торина в таверне и уговаривает его отправиться за Аркенстоном. Это задаёт тон — Гэндальф явно задумал что-то большее, чем просто помочь гномам.
Теперь вернёмся к основному сюжету. Компания прячется в доме у Беорна, здоровенного мужика, который умеет превращаться в медведя. Беорн недолюбливает гномов, но Гэндальф его убалтывает, и тот даёт им еду и лошадей. Беорн крутой, но мрачный, и его история намекает, что в этом мире полно несправедливости. После этого отряд отправляется в Лихолесье — тёмный, жуткий лес, где всё пропитано какой-то магией. Гэндальф вдруг говорит, что ему надо отлучиться по делам, и оставляет гномов с Бильбо одних. Это, конечно, не лучший момент, потому что лес начинает их всех сводить с ума.
В Лихолесье всё идёт наперекосяк. Тропинки исчезают, еда кончается, а лес будто играет с ними в кошки-мышки. Бильбо, который уже носит загадочное кольцо (да, то самое), лазает на дерево, чтобы посмотреть, где выход, и видит Одинокую гору вдалеке. Но тут их атакуют гигантские пауки. Эти твари — просто кошмар: огромные, липкие, и они обматывают гномов коконами, чтобы потом сожрать. Бильбо спасает ситуацию: он надевает кольцо, становится невидимым и начинает резать паутину, швырять камни и колоть пауков мечом. Он даже называет свой клинок «Жалом» — хоббит явно начинает верить в себя. Гномы освобождаются, но тут на них нападают эльфы.
Эльфы Лихолесья, под командованием Леголаса и короля Трандуила, берут гномов в плен. Леголас тут молодой, но уже меткий стрелок и немного высокомерный. Трандуил, отец Леголаса, вообще не в восторге от гномов, особенно от Торина, из-за старых обид. Он хочет знать, зачем они идут к Горе, но Торин молчит. Гномов сажают в клетки, а Бильбо, благодаря кольцу, остаётся на свободе. Он бегает по эльфийскому дворцу, подслушивает разговоры и придумывает план побега. И вот тут начинается одна из самых крутых сцен фильма: Бильбо крадёт ключи, освобождает гномов, и они все запрыгивают в пустые винные бочки. Бочки сбрасывают в реку, и начинается дикая гонка по воде. Эльфы и орки, которые внезапно нападают, пытаются их остановить, но гномы отбиваются, а Леголас и его подруга-эльфийка Тауриэль устраивают настоящее шоу, прыгая по головам и стреляя из луков. Один гном, Кили, получает рану от отравленной стрелы, и это ещё аукнется.
Бочки приплывают к Озёрному городу — людскому поселению недалеко от Одинокой горы. Там правит жадный и трусливый бургомистр, а народ живёт бедно. Помогает гномам местный парень Бард, который занимается перевозкой грузов. Он не в восторге от идеи пускать гномов к дракону, потому что его предок пытался убить Смауга и провалился, а дракон в отместку спалил город. Но Бард всё равно прячет гномов у себя дома, даёт им оружие и помогает пробраться к Горе. Правда, не все гномы идут: Кили, раненый, остаётся в городе с несколькими другими, и Тауриэль, которая к нему явно неравнодушна, позже приходит его лечить.
Тем временем Гэндальф занимается своими делами. Он отправляется в старые руины, чтобы проверить, что за тёмные силы просыпаются. Там он встречает Радагаста, другого волшебника, и они находят следы некроманта. Гэндальф идёт в Дол Гулдур, жуткую крепость, и сталкивается с орками и самим некромантом. Выясняется, что это Саурон, который набирает силы и готовит армию. Гэндальф пытается с ним сражаться, но его берут в плен. Эта линия сюжета показывает, что ставки гораздо выше, чем просто сокровища гномов.
А теперь — кульминация. Бильбо, Торин и остальные добираются до Одинокой горы. Они находят тайную дверь, но не могут её открыть, пока Бильбо не вспоминает подсказку про «последний луч света». Дверь открывается, и Бильбо отправляют внутрь — одного, потому что он, типа, «взломщик». Там он встречает Смауга. Дракон — это просто нечто: огромный, умный, с голосом, от которого мурашки. Смауг сразу чует Бильбо, даже с кольцом, и начинает с ним играть, как кот с мышкой. Бильбо пытается найти Аркенстон среди гор золота, но Смауг хвастается своим богатством и намекает, что знает о Торине и его плане. Бильбо всё-таки находит камень, но не говорит об этом никому.
Гномы, видя, что Бильбо долго не возвращается, идут за ним. Смауг их замечает, и начинается хаос. Дракон пытается всех спалить, но гномы и Бильбо хитрят: они заманивают Смауга в старые кузницы Горы, где пытаются утопить его в расплавленном золоте. План почти срабатывает — Смауг покрывается золотом, но он слишком силён. Дракон вырывается и, разозлённый, летит к Озёрному городу, чтобы всех там наказать. Фильм заканчивается на этом клиффхэнгере: Смауг в небе, Бильбо в шоке, а Торин начинает меняться — его всё больше тянет к сокровищам.
